财盛证券一季报点评：浦银安盛中证ESG120策略ETF基金季度涨幅-0.06%

本站消息财盛证券，日前浦银安盛中证ESG120策略ETF基金公布一季报，2025年一季度最新规模0.24亿元，季度净值涨幅为-0.06%。

从业绩表现来看，浦银安盛中证ESG120策略ETF基金过去一年净值涨幅为9.94%，在同类基金中排名1343/2233，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.94%。而基金过去一年的最大回撤为-14.52%，成立以来的最大回撤为-30.01%。

从基金规模来看，浦银安盛中证ESG120策略ETF基金2025年一季度公布的基金规模为0.24亿元，较上一期规模2943.45万元变化了-531.22万元，环比变化了-18.05%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比96.75%，无债券类资产，现金占净值比3.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.75%财盛证券，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为5.82%。

浦银安盛中证ESG120策略ETF现任基金经理为高钢杰。其中在任基金经理高钢杰已从业6年又37天，2021年7月22日正式接手管理浦银安盛中证ESG120策略ETF，任职期间累计回报为-13.83%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浦银安盛中证智能电动汽车ETF（560000），季度净值涨幅为7.44%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年1季度,主要宽基指数均小幅波动,上证综指下跌0.48%,深证成指上涨0.86%,中证A500下跌0.37%。1月中上旬,A股市场因特朗普上台后的政策不确定性下跌明显。春节期间,DeepSeek爆火带动A股科技板块躁动,市场风险偏好显著提升,引发海内外资金对A股估值重估,春季躁动效应较强。但与之伴随的是美国关税威胁反复扰动市场。2月1日,美国宣布对加拿大、墨西哥加征25%关税,对中国加征10%关税。3月3日,美方宣布以芬太尼等问题为由,自3月4日起对中国输美产品再次加征10%关税。3月5日,两会政府工作报告出炉,稳增长政策关键数字总体符合预期。报告提出,扩大内需是首要任务,提振消费专项行动是主要抓手;投资聚焦“两新一重”;全面布局新质生产力发展。从经济数据来看,3月制造业采购经理指数(PMI)为50.5%,已连续2个月处于枯荣线以上,景气水平持续回升。但是CPI、PPI等价格指数仍然承压。从细分数据来看,大、中、小型企业3月PMI分别为51.2%、49.9%、49.6%。大型企业PMI数据持续处于扩张区间,中小型企业虽在枯荣线以下,但是相较上月数据有所改善。展望后市,受到美国高额关税影响,出口一定程度会拖累经济。进入二季度,基本面对于A股影响较大。所以,出口敞口较小、业绩具有韧性的行业龙头表现相对更好。在结构上,我们认为自主可控科技+内需消费有望成为市场主线。特朗普上台后的高额关税加关键产品出口限制使得国产替代被迫更快推进,利好高科技领域的自主可控板块。另外,刺激内需消费是发展经济的最重要抓手,可以重点关注内需消费相关领域。在投资策略方面,作为投资于中证ESG120策略指数成份股的被动型投资产品,本基金采取完全复制指数的投资策略,严格控制每日基金净值与业绩基准波动的偏差,使基金回报紧密跟踪目标指数的收益,降低跟踪偏离度。本基金以获取沪深300指数中ESG评分以及估值、股息、质量、市场因子综合得分较高组合的长期收益为宗旨,在降低跟踪误差和控制流动性风险的条件下,构建紧密跟踪标的指数的投资组合。

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